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CCI

Commodity Channel Index

Definição

Um indicador técnico usado para medir a condição de sobrecompra ou sobrevenda de um ativo. O CCI é calculado com base em três elementos: o preço médio do ativo, a desvio padrão do preço e o número de períodos usados para o cálculo.

Ele é plotado em um gráfico como uma linha que varia entre -100 e +100. Quanto mais próximo de -100 ou +100, mais overbought ou oversold o ativo está, respectivamente. Valores abaixo de -100 sinalizam uma condição de sobrevenda, enquanto valores acima de +100 sinalizam uma condição de sobrecompra.

Ferramenta muito comum para analistas na identificação de tendências cíclicas.

Identificar o início e o fim dos ciclos nos mercados futuros e é comumente usado para identificar oportunidades de compra e venda.

Tipo

Indicador oscilador atrasado de momento baseado em preço.

Cálculo

O CCI é calculado como a diferença entre o preço típico de um ativo e sua média móvel simples, dividida pelo desvio médio absoluto do preço típico.

O índice geralmente é dimensionado por um fator inverso de 0,015 para fornecer números mais legíveis:

Dimensionamento

Lambert define a constante em 0,015 para garantir que aproximadamente 70 a 80% dos valores de CCI caiam entre -100 e +100. O CCI flutua acima e abaixo de zero.

A porcentagem de valores de CCI que caem entre +100 e -100 dependerá do número de períodos usados.

Período curto	CCI mais volátil	=	Menor porcentagem de resultados entre +100 e -100.
Período longo	CCI menos volátil	=	Maior porcentagem de resultados entre +100 e -100.

Interpretação

Muitos analistas também usam esse indicador para indicar mercados de sobre compra e venda em excesso, bem como um oscilador.

Cruzamentos acima da linha de sobre comprado indicam um mercado de sobre compra.
Cruzamentos abaixo da linha sobre vendida indicam um mercado de sobre venda.

O CCI geralmente perde a parte inicial de uma nova tendência devido ao tempo gasto na posição neutra (entre as linhas sobre comprado e sobre vendido).

Muitos analistas acreditam que o cruzamento da média do CCI acima ou abaixo de zero identifica as condições de mercado antes que as linhas OverBought e OverSold sejam cruzadas.

Linha CCI

O CCI normalmente oscila acima e abaixo de uma linha zero.

As oscilações normais ocorrerão na faixa de +100 e -100.

Acima de +100	Sobre comprado	Aponta probabilidade de correção do preço.
Abaixo de -100	Sobre vendido	Aponta probabilidade de correção do preço.

Acima de +100	Entrando em uma forte tendência de ALTA	Sinal de COMPRA	A posição deve ser fechada quando o CCI voltar abaixo de +100.
Abaixo de -100	Entrando em uma forte tendência de BAIXA	Sinal de VENDA	A posição deve ser fechada quando o CCI voltar acima de -100.

Divergência entre CCI e Preço

Também podem ser aplicadas divergências para aumentar a robustez dos sinais.

Divergência Positiva	Abaixo de -100	Sinal de que o preço está tentando retornar ao valor acima de -100	Portanto possível perna de ALTA.
Divergência Negativa	Acima de +100	Sinal de que o preço está tentando retornar ao valor abaixo de +100	Portanto possível perna de BAIXA.

Limitações

Embora seja frequentemente usado para detectar condições de sobre compra e sobre venda, o CCI é altamente subjetivo a esse respeito.

O indicador é ilimitado e, portanto, os níveis anteriores de sobre compra e sobre venda podem ter pouco impacto em valores futuro.

O indicador é do tipo atrasado, o que significa que às vezes fornece sinais ruins.

Uma subida para +100 ou queda para -100 para sinalizar uma nova tendência pode chegar tarde demais,
Pois o preço pode já está em alta ou baixa e estar começando a corrigir.
Tais incidentes são chamados de whipsaws;
- Um sinal é fornecido pelo indicador, mas o preço não segue.
Se não houver cuidado, esses podem ocorrer com frequência.
Portanto, o indicador é mais bem usado em conjunto com:
- A análise de preços e outras formas de análise;
- Indicadores técnicos para ajudar a confirmar ou rejeitar os sinais de CCI.