O termo sobrevendido refere-se a uma condição em que um ativo tem negociado a um preço baixo e tem potencial para um salto de preço. Uma condição de sobrevenda pode durar muito tempo e, portanto, ser sobrevendido não significa que um rali de preços acontecerá em breve, ou se sequer acontecerá. Muitos indicadores técnicos identificam níveis de sobrevenda e sobrecompra. Esses indicadores baseiam sua avaliação sobre onde o preço está sendo negociado atualmente em relação aos preços anteriores. Os fundamentos também podem ser usados para avaliar se um ativo é potencialmente sobrevendido e se desviou de suas métricas típicas de valor.

Sobrevenda a um trader fundamental significa um ativo que ele negocia está bem abaixo de suas métricas de valor típicas. Analistas técnicos normalmente se referem a uma leitura de indicador quando mencionam sobrevenda. Ambas são abordagens válidas, embora os dois grupos estejam usando ferramentas diferentes para determinar se um ativo é sobrevendido.

Ações fundamentalmente sobrevendidas (ou qualquer ativo) são aquelas que os investidores sentem que estão negociando abaixo de seu verdadeiro valor. Isso pode ser resultado de más notícias sobre a empresa em questão, uma perspectiva ruim para a empresa daqui para frente, uma indústria com problemas ou uma queda no mercado global.

Tradicionalmente, um indicador comum do valor de uma ação tem sido a razão P/L. Analistas e investidores usam resultados financeiros ou estimativas de ganhos divulgados publicamente para identificar o preço justo para uma determinada ação. Se o P/L de uma ação cair para o fundo de sua faixa histórica, ou ficar abaixo da média de P/L do setor, os investidores podem ver as ações como desvalorizadas. Isso pode apresentar uma oportunidade de compra para investimentos de longo prazo.

Por exemplo, uma ação que historicamente teve um P/L de 10 a 15, e que agora está sendo negociada em um P/L de 5 pode sinalizar aos investidores para olhar mais de perto para a empresa. Se a empresa ainda estiver forte, as ações podem estar sobrevendidas e por tanto ser uma boa candidata a comprar. Uma análise cuidadosa é necessária, porém, pois pode haver boas razões pelas quais os investidores não gostam mais da empresa tanto quanto antes.

Os comerciantes também podem usar indicadores técnicos para estabelecer níveis de sobrevenda. Um indicador técnico apenas olha para o preço atual em relação aos preços anteriores. Não leva em conta dados fundamentais.

O oscilador estocástico de George Lane, que ele desenvolveu na década de 1950, examina os recentes movimentos de preços para identificar mudanças no momento e na direção de preços de uma ação. O RSI mede a energia por trás dos movimentos de preços durante um período recente, normalmente de 14 dias.

Um RSI baixo, geralmente abaixo de 30, sinaliza aos investidores que uma ação pode ser supervendida. Essencialmente, o indicador está dizendo que o preço está sendo negociado no terço mais baixo de sua faixa de preço recente. Isso não quer dizer que o preço vai saltar imediatamente. Muitos comerciantes esperam que o indicador comece a subir antes de comprar, já que as condições de sobrevenda podem durar muito tempo. Por exemplo, um trader pode esperar que o RSI sobrevendido volte acima de 30 antes de comprar. Isso mostra que o preço foi supervendido, mas agora está começando a subir.

Alguns comerciantes usam canais de preços como Bandas de Bollinger para detectar áreas de sobrevenda. Em um gráfico, As Bandas de Bollinger estão posicionadas em um múltiplo desvio padrão de uma ação acima e abaixo de uma média móvel exponencial. Quando o preço atinge a faixa inferior, pode ser sobrevendido. Mais uma vez, os investidores normalmente esperam até que o preço comece a subir novamente antes de comprar.

O exemplo mostra um gráfico de preços com dois indicadores abaixo dele. O indicador superior é um RSI, e o de baixo é P/L.

No RSI, setas foram colocadas onde o RSI caiu abaixo de 30 e depois voltou acima dele. Estes seriam possíveis pontos de compra com base na recuperação de uma condição de sobrevenda. Alguns desses sinais resultaram em um aumento no preço, enquanto outros viram o preço continuar caindo por um tempo.

O nível de sobrevenda do P/L varia de acordo com o ativo, uma vez que cada ação tem sua própria faixa P/L em que tende a oscilar. Para esta ação, comprar perto de um P/L de 10 tipicamente apresentou uma boa oportunidade de compra com o preço subindo mais a partir daí.

Se o sobrevendido é quando um ativo está sendo negociado na parte mais baixa de sua faixa de preço recente ou está sendo negociado perto de mínimas com base em dados fundamentais, então sobrecompra é o oposto. Uma leitura de indicador técnico sobrecomprado aparece quando o preço de um ativo está sendo negociado na parte superior de sua faixa de preço recente. Da mesma forma, uma leitura fundamental sobrecomprado aparece quando o ativo está sendo negociado na extremidade alta de suas taxas fundamentais. Isso não significa que o ativo deve ser vendido. É apenas um alerta para olhar o que está acontecendo.

O sobrevendido é erroneamente visto por alguns investidores como um sinal de compra. Em vez disso, é mais um alerta. Ele permite que os investidores saibam que um ativo está sendo negociado na parte mais baixa de sua faixa de preço recente, ou está sendo negociado a uma proporção fundamental menor do que normalmente faz. Isso não significa que o ativo deve ser comprado. Muitas ações que parecem baratas continuam a cair. Isso pode acontecer porque a maioria das leituras sobrevendidas são baseadas no desempenho passado. Se os investidores virem um futuro sombrio para uma ação ou outro ativo, ele pode continuar a ser vendido, mesmo que pareça barato com base em padrões históricos.

Mesmo que uma ação ou outro ativo seja uma boa compra, ele pode permanecer sobrevendido por um longo tempo antes que o preço comece a subir. É por isso que muitos investidores observam leituras sobrevendidas, mas depois esperam que o preço comece a subir antes de comprar com base no sinal sobrevendido.